当前位置:光能信息网 > 国际行情 > 正文

【银河晨报】4.27丨机械:3月通用设备产量增速边际转弱,N型电池片设备屡获大单,光伏电站

2022-05-15 09:11:31

(二)锂盐业务景气助力公司业绩大幅增长

(1)3月制造业投资增速放缓,通用设备产量增速边际转弱,但仍保持较高景气水平

如需获取报告全文,请联系您客户经理,谢谢!

4月25日公司发布公告,22Q1营收/归母净利润分别为6.29/1.0亿元,分别同比+20.6%/25.3%。

李璐昕丨计算机行业分析师

2021年公司实现归母净利润12.33亿元,同比下滑22.04%,经营活动产生的现金流量净额119.04亿元,同比下降11.29%。其中,公司第四季度单季度盈利为负,或受四季度挖机销量下滑影响。从不同产品的毛利率看,公司各核心产品毛利率均有不同程度下滑,挖掘机械毛利率为28.94%(-5.73pcts),混凝土机械毛利率为24.99%(-2.31pcts);分地区看,海外板块毛利率与上年基本持平。我们认为,原材料上涨和运费导致的成本端涨价,叠加工程机械行业销量边际收紧不可避免的将压缩公司产品的盈利空间。公司销售回款率持续保持高位,各主要事业部的贷款逾期率均控制在历史低水平,整体经营依然稳健。

4.路网交通:3月国内疫情下,高速公路客车流量下降显著。

一、核心观点

一、核心观点

公司披露2022年一季度报告。公司发布2021年度报告和2022年一季报,2021年公司实现营业收入147.78亿元,同比增长5.44%;归母净利润44.78亿元,同比增长119.58%;基本每股收益0.85元,同比增长74.07%。2022年一季度实现营业收入76.17亿元,同比增长152.50%;归母净利润34.97亿元,同比增长340.91%;基本每股收益0.66元,同比增长353.97%。

一、核心观点

谨慎推荐:指未来6-12个月,公司股价超越分析师(或分析师团队)所覆盖股票平均回报10%-20%。

二、投资建议

二、投资建议

2021年公司安全及其他业务实现营收13.81亿元,同比上升70.91%,毛利率为 67.26%,在维持较高毛利率水平的前提下继续保持高速增长势头;营收占比12.72%,较上年上升82.76%,收入结构持续优化。安全业务采取“高举高打”模式,成功搭建以“安全大脑”为核心,覆盖安全基础设施组件、信创产品、安全管理、终端安全、流量安全、云安全、车联网安全、工业互联网安全、SaaS服务、移动安全等领域的安全产品矩阵,为后续业务开展提供坚实基础。近年来,光伏逆变器,互联网广告行业整体增速放缓,PC端在经历了前几年的下滑后逐步进入稳定状态。公司整体得益于产品和服务较高的市场渗透率和活跃用户数,取得了优于行业的经营成果。

预计2022-2024年归母净利润为2.75/3.52/4.3亿元,同比+48.8%/28.3%/22.2%,股价对应PE为45/35/29X,公司2022年PE高于调味品行业平均水平39X(wind一致预期),予以“谨慎推荐”评级。

(四)22年产能继续扩大,行业龙头地位进一步巩固

二、投资建议

上周(2022.4.18-2022.4.22)CS商贸零售指数下跌(-3.50%),跑赢上证指数(-3.87%)、沪深300指数(-4.19%),深证成指(-5.12%)。年初至今行业指数累计下跌-8.15%,跑赢沪深300(-18.77%),深证成指(-25.61%),上证指数(-15.19%)。与其他行业相比,上周商贸零售板块在中信30个行业分类中涨跌幅排名第7,较前一周没有变化。

中国巨石发布2022年一季报,实现营业收入/归母净利润/扣非后归母净利润分别为51.33/18.36/14.42亿元,同比增长28.44%/72.68%/36.14%。

/// 评级体系及法律申明 ///

2022年4月15日,海目星发布公告,其全资子公司海目星激光智能装备(江苏)有限公司中标晶科能源Topcon激光微损设备,中标金额10.67亿元。4月18日,迈为股份公告,印度信实工业与全资子公司新加坡迈为签订LOC协议,拟采购太阳能异质结电池生产设备整线8条,产能为600MW/条,共4.8GW,采购总额超过公司2021年度经审计营业收入的50%。光伏行业需求维持高景气,新一代高效电池加速扩产,变革机遇将充分利好相关光伏设备企业。

报告发布机构:中国银河证券

(四)持续大力推进研发成果转化,“两新三化”战略加快转型步伐

上一篇:上一篇:盯上中国光伏万亿市场 苹果牵手中环股份建电站,太阳能光伏
下一篇:下一篇:米银俊任汕头市委常委、组织部部长 冯玲不再担任(图,太阳能光伏