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珈伟新能2022年半年度董事会经营评述,光伏企业

2022-08-05 14:44:49
  (3)光伏应用多样化,“光伏+”模式不断创新推动产业发展

  国内光伏产业的发展历程经历了多个周期,2013年开始行业呈快速发展,2018年下半年光伏行业发展有一定的抑制,2020年以来一系列支持光伏等新能源产业发展的政策,有力地促进了光伏产业的发展。

  1、公司光伏消费类产品拥有独立、完整的研发、采购、生产、销售和盈利模式,并根据市场需求及自身发展情况,不断完善经营模式。

  2019年-2021年中国照明产品分季度出口情况(亿美元)

  目前全球光伏产业已由政策驱动发展阶段正式转入大规模“平价上网”阶段,光伏即将真正成为具有成本竞争力的、可靠的和可持续性的电力来源,从而在市场因素的驱动下迈入新的发展阶段,并开启更大的市场空间。

  (3)中国LED照明行业出口规模再创新高

  公司光伏工业化应用业务专注拓展电站开发、建设、运营、转让等,采取的业务模式有EPC、持有运营等。光伏电站EPC业务是公司接受光伏电站业主方的委托,按照合同约定对光伏电站项目的前期勘察、设计、设备采购、施工、并网等实行全过程或若干阶段的承包,按照电站的建设进度进行采购、施工、结算等。光伏电站持有运营,是指通过项目公司与地方电力公司签订《购售电协议》和《并网调度协议》,以获得电费收入或将自身建设、持有的电站转让给第三方以取得收益。公司将专注于太阳能综合应用,以技术研发为支撑,把握重大机遇快速发展,大力推进大基地项目和整县优质分布式开发,加快光伏和储能融合电站示范应用,继续探索光伏+生态修复模式,并通过智能化运维提升电站效益,推动电站业务多模式发展。

  (3)生产模式

  报告期内,公司聚焦清洁能源应用领域,主营业务和经营模式未发生重大变化。公司核心业务为光伏的消费类产品及工业化应用,业务涵盖光伏照明产品研产销、光伏电站EPC业务及投资运营,致力为客户提供全方位光伏清洁能源生产与高效利用的解决方案。

珈伟新能(300317)2022年半年度董事会经营评述内容如下:

  (一)主要产品及用途

  随着LED芯片技术持续更新迭代,目前LED照明产品已成为家居照明、户外照明、商业照明、景观照明等应用领域的主流应用,LED照明产品替代传统照明产品的市场的渗透率不断提升,市场需求持续增长。高工产研LED研究所数据显示,截至2020年末全球LED照明渗透率已接近60%,预计2021年全球LED照明渗透率将达66%。根据国家半导体照明工程研发及产业联盟数据,中国LED照明产品国内市场渗透率由2016年的42%提升至2020年的78%,LED照明产品正快速实现对传统照明产品的替代而成为我国照明市场中的主流产品。

  公司的光伏消费类产品主要客户是欧美地区的大型连锁零售商。公司采用直销为主、经销为辅的销售模式,建立了全球性的销售和服务网络。

  2016年-2021年中国LED照明行业产值(亿元)

  数据来源:中国照明电器协会

二、核心竞争力分析 1、技术研发优势 公司是国内生产规模、技术水平、自主创新能力均具优势并拥有完善的研、产、销体系的新能源企业。公司拥有雄厚的研发力量及技术研发团队,并实现科研成果产业化。公司与海内外多所高校建立了产学研合作关系,培育了一批具有国际化视野、突破关键技术、产生重大科技成果、驱动行业发展的领军人才,作为公司持续发展的原动力。目前公司及子公司拥有国内外专利137项,其中国内专利123项,国外专利14项。 2、产业整合优势 公司以围绕新能源生产、存储及高效利用布局产业链、力争在各业务板块都形成独特的竞争优势为导向,大力加快清洁能源业务的发展。公司通过内生与外延式发展战略,打造市场需求导向型产品,为客户提供光伏EPC工程、“光伏+储能”系统解决方案以及庭园草坪灯、智能家居、商业照明、多元化场景照明解决方案等,产品涵盖上游光伏电站开发到下游光伏照明产品。建立了从电力供应端到需求端的产品服务体系,实现全产业链条协同发展。 3、新能源EPC及运维优势 公司的全资子公司江苏华源新能源科技有限公司在光伏电站开发和运维领域经验丰富,资质雄厚。江苏华源拥有太阳能电站设计专业领域最高资质证书—电力工业(新能源发电)专业乙级资质证书、电力工程施工总承包、建筑工程施工总承包等资质证书。全国范围内先后投资建设光伏电站65座,总装机量达2GW。 4、智能制造优势 公司自成立以来持续致力于照明产品的研发、生产和销售,在光伏照明行业中积累了二十余年的专业生产经验。公司以研发优势、生产工艺优势、质量管理等优势在业内拥有较高认可度,前后获得了中国海关AEO高级认证、美国UL认证、CE认证、CQC认证、德国TV认证等资质。公司持续推进智能制造,加速生产制造向自动化、数据化转变,通过精益生产、智能制造达到提升产品品质和生产效率,降低生产成本和库存,继而实现企业高质量发展的目标。 5、高效管理及决策机制优势 公司拥有一支经验丰富、业务精湛的管理团队。公司注重人才梯队培养,建立了科学合理的人才内部培养和选拔机制;建立了分别针对技术研发人员、市场营销人员、工程服务人员的绩效考核制度和奖励机制,并对主要管理团队、核心技术人员和业务骨干实施股权激励,为公司持续稳定健康发展奠定了坚实的基础。 6、品牌优势 产品质量卓越、性能稳定,是国家重点高新技术企业、国家认可实验室(CNAS认证)、中国LED应用百强企业深圳市太阳能(光伏)产业示范基地。拥有中国环保产品质量信得过产品、广东省照明行业上市公司十强、新能源最具成长性上市公司、非凡竞争力上市公司等多项荣誉。一系列荣誉逐步铸就了珈伟新能作为新能源行业的品牌知名度。 7、全球营销、渠道及服务网络 公司成立伊始就树立了全球化的发展战略,与北美地区的大型连锁零售商,如LOWE'S、WALMART、CANADIANTIRE等,达成了长期有效的合作,现如今海外销售网络已遍布美国、德国、法国,并以以上海外销售中心为支点,构建了辐射美洲、亚非欧地区和国内市场,形成了全球联动的销售网络格局;光伏发电方面,公司已完成越南Sesan449MW光伏电站项目。未来公司将依托成功的海外建设案例,持续深耕全球市场,大力开拓光伏消费类产品的渠道和光伏发电业务海外项目储备,强化全球化支撑能力体系,提升全球影响力。

三、公司面临的风险和应对措施 1、光伏照明行业竞争加剧及疫情风险 近年来,随着光伏照明行业进入成熟期,行业竞争日趋激烈,产品迭代速度加快,生产成本上升导致光伏照明产品的持续盈利能力存在不确定性。同时,疫情的影响,光伏发电原理,对公司智慧照明和草坪灯系列产品的物流周期造成一定影响。应对措施:公司一方面通过技术、产品及品牌创新,从客户不同应用场景需求及偏好出发,提供个性化、定制化产品,增加客户粘性,提升公司的市场化竞争力;另一方面,公司将进行物流整合,加强与非重点疫情地区的合作。 2、汇率波动风险 公司光伏照明产品大部分销往海外,随着公司进行全球化的业务布局,公司及控股子公司持有的外汇资产增加,汇率波动可能会导致公司面临汇兑损益风险。 应对措施:公司将通过外汇风险担保,缩短回款期限,调节美元销售结算比例等多种方式来降低汇率波动带来的风险。 3、光伏发电政策风险 近几年国家对光伏发电行业的扶持力度持续加大,光伏电站规模快速增长。光伏发电技术逐步成熟,成本持续下降,部分地区已实现或趋近平价上网,但大部分区域现阶段的发电成本仍高于传统能源发电的成本,考虑电网消纳、新能源间隙性波动、土地、税收等制约因素影响,光伏发电目前仍需政府扶持。公司所从事的新能源行业与国家宏观经济形势及产业政策关联度较高,如果主要市场的宏观经济或相关扶持政策发生重大变化,将在一定程度上影响行业的发展和公司的盈利水平。 应对措施:公司将加强市场预判,进一步开拓海内外市场,降低单一国家政策波动带来的风险,并且合理安排自有光伏电站建设进度。 4、原材料价格波动的风险 原材料成本占公司营业成本的比例较高,原材料价格的波动将对公司营业成本产生重大影响。公司产品的价格会根据原材料价格的波动进行相应调整,但这种调整具有滞后性,且调整幅度受限于市场供求状况和公司的议价能力,如原材料价格出现较大波动,公司的产品销售价格不能及时作出同步调整,将给公司的盈利水平带来较大的压力。 应对措施:公司适时调整采购策略,导入招投标等采购机制;同时优化工艺流程,提高原材料使用效率,严格管控生产成本。

  数据来源:高工产研LED研究所,国家半导体照明工程研发及产业联盟

  (1)研发模式

  (二)经营模式

  公司子公司江苏华源是国内较早从事工业化光伏发电业务的企业,包括光伏电站的投资、开发、运营和转让,以及光伏电站EPC工程总承包、电站运营综合服务解决方案等。主要应用领域为大型地面光伏电站和分布式光伏电站的设计、采购、建设、储能配套和全周期运维。近十年来,公司在江苏、宁夏、河南、内蒙古、新疆等地已自建或承建数十个大型地面光伏电站,其中包括6个百兆瓦级电站,且建成全球最大的斜单轴全跟踪光伏电站。公司开发的斜单轴、平单轴等自适应跟踪系统是国际上少数不含有电子芯片的跟踪器,其太阳能组件可跟随光照自动调整,从而实现光射强度的最大化,较传统安装方式,可提高15%-25%的发电量。在此过程中,公司还先后摸索出农光互补、渔光互补、光伏与沙漠治理相结合等新模式。报告期内,公司分别完成了甘肃金昌75MW集中式戈壁光伏电站EPC工程并网、河南焦作4.82WM分布式光伏电站施工、并网及盱眙5WM分布式电站的收购。

  过去制约光伏发电大范围推广的主要因素是度电成本过高,而近年来全球光伏平均度电成本呈现持续降低的趋势,根据国际可再生能源署统计的数据,光伏全球加权平均度电成本由2010年的0.381美元每千瓦时降低至2020年的0.057美元每千瓦时。伴随着光伏发电“平价上网”的逐步实现,中国过去十年光伏度电成本从2010年的2.47元/度下降至2020年的0.37元/度,下降幅度超过85%,成本制约因素逐步消失。由于光伏具有能量密度大、安全系数高、生态友好等特点,在综合考虑成本、安全性、生态影响、发电效率等因素后,相较于水电、核电等非化石能源,光伏有着明显的比较优势,预计将成为未来清洁能源发展的中坚力量,有望获得“井喷式”发展。

  公司使用的原材料分为通用性原材料和非通用性材料。通用性材料如蓄电池、太阳能电池片和LED光源等,由公司采购部门在供应商提供的产品型号中选择并确定采购数量。非通用性材料如五金件、塑胶件和线路板等,先由公司研发部门进行设计,再由生产部门确定需求数量,最后采购部门进行采购。采购部门根据供应商的报价情况和生产能力进行挑选,最后由财务部与供应商结算。

  由于新冠肺炎疫情的影响,2020年一二季度的照明产品出口额明显减少,但是之后很快恢复增长势头。2021年,照明行业完成出口总额654.70亿美元,同比增长达24.50%,比2019年增长44.09%,CAGR达20.04%。其中LED照明产品出口额474.45亿美元,同比增长达33.33%,比2019年增长57.33%,CAGR达25.43%,占照明产品出口总额的比例超过70%。

  公司研发分为定制式和前瞻式。定制式研发系公司研发部门根据客户订单对产品性能、功能等方面的要求进行评估、立项、设计;前瞻式研发系公司研发部门根据市场趋势、技术发展前景等因素进行项目研发。

  光伏具有太阳能资源分布广泛和应用性灵活的先天优势,因此光伏应用逐渐朝着多样化的方向发展,“光伏+”成为推动产业升级和模式创新的重要推动力。目前“光伏+农业”、“光伏+渔业”等模式已愈发成熟,而更多样化的模式创新正逐渐取得突破。新型的“光伏+制氢”和“光伏+新能源汽车”逐步崛起,前者既实现了清洁能源生产清洁能源,又能有效解决光伏消纳问题;后者通过建设“光充储一体化”充电站/桩,既实现了削峰填谷,又能有效解决大电流充电对电网的冲击。此外,“光伏+建筑”“光伏+5G”“光伏+大数据中心”等“光伏+”应用也存在广阔的市场前景。

  (1)国内光伏发电行业发展情况

  公司是最早研究太阳能与LED综合应用技术,并实现规模化生产的制造商。主要产品范围包括庭院照明、LED照明、智能家居和光伏SP小板。(1)庭院照明产品主要有低压灯、草坪灯和其他类太阳能庭院照明应用方案,该产品主要应用于庭院式住宅照明及安防配套。(2)LED照明产品主要为吸顶灯、筒灯和轨道灯等室内LED系列照明光源产品,该系列产品主要与国内大型地产商合作,为其写字楼、商场、酒店等设施提供智能照明方案。(3)智能家居产品主要为智能安防壁灯和智能安防感应灯等,该产品可连接智能手机,主要应用于社区安防。(4)光伏SP小板是给共享单车的GPS、车锁和车灯提供稳定能源的太阳能组件。

  (2)采购模式

  数据来源:国际可再生能源署(IRENA)

  2010年至2020年的十年间,在针对性的政策支持和行业驱动的双重加持下,太阳能和风能技术成本显著降低。在光伏产业技术水平持续快速进步的推动下,光伏发电成本快速下降,商业化条件日趋成熟,其竞争力相比其他能源愈来愈高。根据国际可再生能源署(IRENA)发布的数据,全球光伏发电的加权平均安装成本从2010年的4731美元/千瓦下降到了2020年的883美元/千瓦,下降了81%,明显低于陆上风能的1355美元/千瓦。

  ①2011年,欧美对中国光伏组件制造业实施“双反”,国内光伏制造业遭遇危机。在此背景下,国内开始密集出台支持光伏产业发展的政策以拉动内需,2013年之前,由于我国政府对是否大力发展光伏电站尚未达成共识且相应能源电力管理体制尚未成熟,我国光伏应用市场发展缓慢;2013年下半年以来,我国光伏装机容量呈现快速增长的态势,光伏电站开始大规模投入建设,并逐渐成为全球最大的光伏终端市场。

  2、光伏工业化应用

  作为全球LED照明产业最大的生产基地,中国具有LED照明全产业链生产制造能力,具有广阔的行业市场。根据高工产研LED研究所数据,中国LED照明市场产值规模由2016年的3,017亿元增长到2021年的5,825亿元,年均复合增长率达到14.06%。

  由于全球各国对于节能减排的日益重视以及LED照明产品相较于传统照明产品在节能环保方面的优势,全球LED照明市场规模呈现出较快增长的良好态势。根据高工产研LED研究所数据,全球LED照明市场规模从2016年的4,484亿元增长至2021年的8,089亿元,实现了12.52%的年均复合增长。

  2、光伏工业化应用

  2、光伏消费类产品

  数据来源:中国光伏行业协会(CPIA)

  报告期内,公司实现营业收入32,249.07万元,实现归属于上市公司股东的净利润7,676.56万元,归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润3,113.91万元。

  数据来源:高工产研LED研究所

  ②2018年6月1日,国家发改委、财政部以及国家能源局联合出台了《关于2018年光伏发电有关事项的通知》,因落款日期为5月31日,被称为“531新政”。“531新政”直接废止了2017年年底出台的新版补贴标准,集中式和分布式电站的度电补贴都大幅下调,并对分布式电站规模予以限制,规定2018年分布式电站规模为10GW,实际上终结了分布式备案制的历史。受2018年“531新政”和2019年光伏发电平价上网等政策的影响,国内新增装机规模降幅较大。③2020年,在国家能源局发布的《关于2020年风电、光伏发电项目建设有关事项的通知》和国家发改委发布的《关于2020年光伏发电上网电价政策有关事项的通知》等政策利好以及新冠疫情的良好管控下,国内光伏新增装机开始回升,在2020年达到48.2GW。在2021年,国内光伏新增装机54.9GW,突破历史新高。2020年12月12日,习近平主席在气候雄心峰会上宣布,到2030年,中国非化石能源占一次能源消费比重将达到25%左右。为达此目标,“十四五”期间,我国光伏年均新增光伏装机预计将超过75GW。根据中国光伏行业协会CPIA预测,保守估计下,2025年国内新增装机容量将达到90GW;乐观估计下,2025年国内新增装机容量将达到110GW。

  公司采用定制订单生产模式。公司每年自主研发上百款新产品,将产品样品或产品方案交由客户进行选择,客户根据自己对不同产品的适销性和盈利性的判断选择相应产品并发出订单,公司接受订单后,按照客户确定的产品规格、供货时间、质量和数量组织生产。

  一、报告期内公司从事的主要业务

  2016年-2021年LED照明行业市场渗透率

  1、光伏工业化应用

  数据来源:国际可再生能源署(IRENA)

  1、光伏消费类产品

  2010年-2020年光伏及风能全球加权平均安装成本对比(美元/千瓦)

  (2)光伏提质降本显著,走进“平价时代”,或将成为“碳中和”主力

  由于全球各国对于节能减排的日益重视以及LED照明产品相较于传统照明产品在节能环保方面的优势,全球LED照明市场规模呈现出较快增长的良好态势。根据高工产研LED研究所数据,全球LED照明市场规模从2016年的4,484亿元增长至2021年的8,089亿元,实现了12.52%的年均复合增长。

  2010年-2020年光伏全球加权平均度电成本(美元/千瓦时)

  2011年-2021年国内光伏新增装机量(GW)

  2016年-2021年全球LED照明行业产值(亿元)

  数据来源:高工产研LED研究所

  (4)销售模式

  (三)公司行业的发展情况及未来发展趋势

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